Den totale produksjonskapasiteten til epoksy -propan er nesten 10 millioner tonn!

I løpet av de siste fem årene har produksjonskapasitetsutnyttelsesgraden for epoksypropan i Kina stort sett holdt seg over 80%. Siden 2020 har imidlertid hastigheten på distribusjonen av produksjonskapasiteten akselerert, noe som også har ført til en reduksjon i importavhengighet. Det forventes at i fremtiden, med tillegg av ny produksjonskapasitet i Kina, vil Epoxy -propan fullføre importsubstitusjonen og kan søke eksport.

I følge data fra Luft og Bloomberg, fra slutten av 2022, er den globale produksjonskapasiteten til epoksy -propan omtrent 12,5 millioner tonn, hovedsakelig konsentrert i Nordøst -Asia, Nord -Amerika og Europa. Blant dem har Kinas produksjonskapasitet nådd 4,84 millioner tonn, og sto for nesten 40%og rangert først i verden. Det forventes at mellom 2023 og 2025 vil den nye globale produksjonskapasiteten til epoksypropan være konsentrert i Kina, med en årlig vekstrate på over 25%. Ved utgangen av 2025 vil Kinas totale produksjonskapasitet være nær 10 millioner tonn, med global produksjonskapasitet som utgjør over 40%.

Når det gjelder etterspørsel, brukes nedstrøms for epoksypropan i Kina hovedsakelig til produksjon av polyeterpolyoler, og utgjør over 70%. Imidlertid har polyeterpolyoler gått inn i en situasjon med overkapasitet, så mer produksjon må fordøyes gjennom eksport. Vi fant en høy sammenheng mellom produksjonen av nye energikjøretøyer, møbelforhandler og eksportvolum, og den kumulative tilsynelatende etterspørselen etter propylenoksid sammenlignet med samme periode i fjor. I august presterte detaljhandelen av møbler og den kumulative produksjonen av nye energikjøretøyer godt, mens det kumulative eksportvolumet av møbler fortsatte å avta fra året før. Derfor vil den gode ytelsen til møbler innenlandsk etterspørsel og nye energikjøretøyer fremdeles fremme etterspørselen etter epoksypropan på kort sikt.

Betydelig økning i styrenproduksjonskapasitet og intensivert konkurranse

Styrenindustrien i Kina har gått inn i en moden scene, med en høy grad av markedsliberalisering og ingen åpenbare industriens inngangsbarrierer. Fordelingen av produksjonskapasiteten er hovedsakelig sammensatt av store virksomheter som Sinopec og Petrochina, samt private foretak og joint ventures. 26. september 2019 ble Styrene Futures offisielt oppført og omsatt på Dalian Commodity Exchange.

Som en nøkkelkobling i oppstrøms og nedstrøms industrikjede, spiller Styrene en viktig rolle i produksjonen av råolje, kull, gummi, plast og andre produkter. De siste årene har Kinas styrenproduksjonskapasitet og produksjon vokst raskt. I 2022 nådde den totale produksjonskapasiteten til styren i Kina 17,37 millioner tonn, en økning på 3,09 millioner tonn sammenlignet med året før. Hvis de planlagte enhetene kan settes i drift etter planen, vil den totale produksjonskapasiteten nå 21,67 millioner tonn, en økning på 4,3 millioner tonn.

Mellom 2020 og 2022 nådde Kinas styrenproduksjon 10,07 millioner tonn, henholdsvis 12,03 millioner tonn og 13,88 millioner tonn; Importvolumet er henholdsvis 2,83 millioner tonn, 1,69 millioner tonn og 1,14 millioner tonn; Eksportvolumet er henholdsvis 27000 tonn, 235000 tonn og 563000 tonn. Før 2022 hadde Kina vært en netto importør av styren, men selvforsyningsraten for styren i Kina nådde så høyt som 96% i 2022. Det forventes at innen 2024 eller 2025 vil import- og eksportvolumet nå en balanse, og Kina vil bli en netto eksportør av Styrene.

Når det gjelder nedstrøms forbruk, brukes styren hovedsakelig til produksjon av produkter som PS, EPS og ABS. Blant dem er forbruksandelene av PS, EPS og ABS henholdsvis 24,6%, 24,3%og 21%. Imidlertid er den langsiktige kapasitetsutnyttelsen av PS og EPS utilstrekkelig, og den nye kapasiteten har vært begrenset de siste årene. Derimot har ABS stadig økt etterspørselen på grunn av sin konsentrerte produksjonskapasitetsfordeling og betydelig bransjeoverskudd. I 2022 er den innenlandske ABS -produksjonskapasiteten 5,57 millioner tonn. I de påfølgende årene planlegger innenlandsk ABS å øke produksjonskapasiteten med omtrent 5,16 millioner tonn per år, og når en total produksjonskapasitet på 9,36 millioner tonn per år. Med produksjonen av disse nye enhetene forventes det at andelen ABS -forbruk i nedstrøms styrenforbruk gradvis vil øke i fremtiden. Hvis den planlagte nedstrøms produksjonen kan oppnås med hell, forventes det at ABS kan overhale EPS som det største nedstrøms produktet av styren i 2024 eller 2025.

Imidlertid står det innenlandske EPS -markedet overfor en situasjon med overforsyning, med åpenbare regionale salgskarakteristikker. Berørt av Covid-19, statens regulering av eiendomsmarkedet, tilbaketrekking av politisk utbytte fra hjemmeapparatmarkedet, og det komplekse makroimport- og eksportmiljøet, er etterspørselen fra EPS-markedet under press. Ikke desto mindre, på grunn av de rikelige ressursene til styren og den utbredte etterspørselen etter forskjellige kvalitetsvarer, kombinert med relativt lave industriens inngangsbarrierer, fortsetter den nye EPS -produksjonskapasiteten å bli lansert. På bakgrunn av vanskeligheter med å samsvare med etterspørselsvekst nedstrøms, kan imidlertid fenomenet "involvering" i den innenlandske EPS -bransjen fortsette å eskalere.

Når det gjelder PS -markedet, selv om den totale produksjonskapasiteten har nådd 7,24 millioner tonn, planlegger PS de kommende årene å legge til omtrent 2,41 millioner tonn/år med ny produksjonskapasitet, og når en total produksjonskapasitet på 9,65 millioner tonn/år. Imidlertid, gitt den dårlige effektiviteten til PS, forventes det at mange nye produksjonskapasiteter vil være vanskelig å starte produksjonen på en riktig måte, og det trege nedstrøms forbruket vil øke trykket på overforsyning ytterligere.

Når det gjelder handelsstrømmer, i det siste, strømmet styren fra USA, Midt -Østen, Europa og Sørøst -Asia til Nordøst -Asia, India og Sør -Amerika. I 2022 var det imidlertid noen endringer i handelsstrømmer, med de viktigste eksportdestinasjonene som ble Midt -Østen, Nord -Amerika og Sørøst -Asia, mens de viktigste innstrømningsområdene var Nordøst -Asia, India, Europa og Sør -Amerika. Midt -Østen -regionen er verdens største eksportør av styrenprodukter, med de viktigste eksportanvisningene inkludert Europa, Nordøst -Asia og India. Nord -Amerika er verdens nest største eksportør av styrenprodukter, med det meste av USAs forsyning som eksporteres til Mexico og Sør -Amerika, mens resten blir sendt til Asia og Europa. Sørøstasiatiske land som Singapore, Indonesia og Malaysia eksporterer også visse styrenprodukter, hovedsakelig til Nordøst -Asia, Sør -Asia og India. Nordøst -Asia er verdens største importør av styren, med Kina og Sør -Korea som de viktigste importlandene. I løpet av de siste to årene, med den kontinuerlige høyhastighetsutvidelsen av Kinas styrenproduksjonskapasitet og de enorme endringene i den internasjonale regionale prisforskjellen, har Kinas eksportvekst økt betydelig, mulighetene for omvendt arbitrage til Sør-Korea, Kina har økt, og havtransport har også utvidet seg til Europa, Türkiye og andre steder. Selv om det er stor etterspørsel etter styren i de sørasiatiske og indiske markedene, er de for tiden viktige importører av styrenprodukter på grunn av mangel på etylenressurser og færre styrenplanter.

I fremtiden vil Kinas styrenindustri konkurrere med import fra Sør -Korea, Japan og andre land i det innenlandske markedet, og deretter begynne å konkurrere med andre varekilder i markeder utenfor kinesisk fastland. Dette vil føre til en omfordeling i det globale markedet.