1. Markedsprissvingninger og trender

I tredje kvartal 2024 opplevde det innenlandske markedet for bisfenol A hyppige svingninger innenfor intervallet, og viste til slutt en bearish trend. Den gjennomsnittlige markedsprisen for dette kvartalet var 9889 yuan/tonn, en økning på 1,93 % sammenlignet med forrige kvartal, og nådde 187 yuan/tonn. Denne svingningen tilskrives hovedsakelig den svake etterspørselen i den tradisjonelle lavsesongen (juli og august), samt økte periodiske nedstengninger og vedlikehold i nedstrøms epoksyharpiksindustrien, noe som resulterer i begrenset markedsetterspørsel og produsenter som står overfor problemer med frakt. Til tross for høye kostnader har industriens tap intensivert seg, og det er begrenset rom for leverandører til å gjøre innrømmelser. Markedsprisene svinger ofte innenfor intervallet 9800–10 000 yuan/tonn i Øst-Kina. Inngangen til «Gyldne Ni» har reduksjonen i vedlikehold og økningen i tilbudet ytterligere forverret situasjonen med overforsyning i markedet. Til tross for kostnadsstøtte er prisen på bisfenol A fortsatt vanskelig å stabilisere, og fenomenet med treg høysesong er åpenbart.

Markedspris på bisfenol A

 

2. Kapasitetsutvidelse og produksjonsvekst

I tredje kvartal nådde den innenlandske produksjonskapasiteten for bisfenol A 5,835 millioner tonn, en økning på 240 000 tonn sammenlignet med andre kvartal, hovedsakelig fra igangkjøringen av Huizhou fase II-anlegget i Sør-Kina. Når det gjelder produksjon, var produksjonen i tredje kvartal 971 900 tonn, en økning på 7,12 % sammenlignet med forrige kvartal, og nådde 64 600 tonn. Denne veksttrenden tilskrives den doble effekten av at nytt utstyr tas i bruk og redusert vedlikehold av utstyr, noe som resulterer i en kontinuerlig økning i innenlandsk bisfenol A-produksjon.

Månedlige produksjonsendringer av bisfenol A i Kina fra januar til september 2024

3. Nedstrømsindustrier begynner å øke produksjonen

Selv om ingen ny produksjonskapasitet ble satt i drift i tredje kvartal, har driftsbelastningen for nedstrøms PC- og epoksyharpiksindustrien økt. Den gjennomsnittlige driftsbelastningen for PC-industrien er 78,47 %, en økning på 3,59 % sammenlignet med forrige periode. Den gjennomsnittlige driftsbelastningen for epoksyharpiksindustrien er 53,95 %, en økning på 3,91 % fra måned til måned. Dette indikerer at etterspørselen etter bisfenol A i de to nedstrømsindustriene har økt, noe som gir en viss støtte for markedsprisene.

Tilsynelatende forbruk av bisfenol A (månedlig) (tonn)

 

4. Økt kostnadspress og tap i bransjen

I tredje kvartal økte den teoretiske gjennomsnittskostnaden for bisfenol A-industrien til 11 078 yuan/tonn, en økning på 3,44 % fra måned til måned, hovedsakelig på grunn av økningen i prisene på råmaterialet fenol. Imidlertid har den gjennomsnittlige fortjenesten i bransjen falt til -1138 yuan/tonn, en nedgang på 7,88 % sammenlignet med forrige periode, noe som indikerer et enormt kostnadspress i bransjen og ytterligere forverring av tapssituasjonen. Selv om nedgangen i prisen på råmaterialet aceton er oppveid, er den totale kostnaden fortsatt ikke gunstig for bransjens lønnsomhet.

Teoretisk kostnads-bruttofortjenestetrenddiagram for bisfenol A-industrien fra 2023 til 2024

 

5. Markedsprognose for fjerde kvartal

1) Kostnadsutsikter

Det forventes at det vil bli mindre vedlikehold av fenolketonfabrikken i fjerde kvartal, og kombinert med ankomsten av importerte varer til havnen, vil tilgangen på fenol i markedet øke, og det er en mulighet for prisnedgang. Acetonmarkedet forventes derimot å oppleve en lav prisjustering på grunn av rikelig tilbud. Endringene i tilgangen på fenolketoner vil dominere markedstrenden og legge et visst press på kostnadene for bisfenol A.

2) Tilbudssideprognose

Det er relativt få vedlikeholdsplaner for innenlandske bisfenol A-anlegg i fjerde kvartal, med bare et lite antall vedlikeholdsordninger i Changshu- og Ningbo-områdene. Samtidig er det forventninger om frigjøring av ny produksjonskapasitet i Shandong-regionen, og det forventes at tilgangen på bisfenol A vil forbli rikelig i fjerde kvartal.

3) Utsikter på etterspørselssiden

Vedlikeholdsoperasjonene i nedstrømsindustriene har gått ned, men epoksyharpiksindustrien er påvirket av motsetninger i tilbud og etterspørsel, og produksjonen forventes å forbli på et relativt lavt nivå. Selv om det er forventninger om at nytt utstyr skal tas i bruk i PC-industrien, bør man være oppmerksom på den faktiske produksjonsfremdriften og virkningen av vedlikeholdsplaner på driftsbelastningen. Samlet sett er det usannsynlig at nedstrømsetterspørselen vil oppleve betydelig vekst i fjerde kvartal.

Basert på en omfattende analyse av kostnader, tilbud og etterspørsel, forventes det at bisfenol A-markedet vil fungere svakt i fjerde kvartal. Kostnadsstøtten har svekket seg, tilbudsforventningene har økt, og det er vanskelig å forbedre etterspørselen nedstrøms betydelig. Tapssituasjonen i bransjen kan fortsette eller til og med intensiveres. Derfor er det nødvendig å nøye overvåke uplanlagte belastningsreduksjoner og vedlikeholdsoperasjoner i bransjen for å håndtere potensielle risikoer for markedsvolatilitet.


Publisert: 26. september 2024