1.1 Analyse av BPA-markedets trender i første kvartal

I første kvartal 2023 var gjennomsnittsprisen på bisfenol A i det østkinesiske markedet 9 788 yuan/tonn, -21,68 % fra året før og -44,72 % fra året før. Fra januar til februar 2023 svinger bisfenol A rundt kostnadslinjen på 9 600–10 300 yuan/tonn. Tidlig i januar, sammen med det kinesiske nyttårsstemningen, og noen produsenter lot profittømmingen gå opp før festivalen, falt markedets tyngdepunkt til 9 650 yuan/tonn. To uker før og etter vårfestivalen begynte stillingene i nedstrømsmarkedet å fylles, og etter festivalen økte oljeprisene i bransjekjeden. De viktigste produsentene av bisfenol A-produkter trakk tilbudet opp, markedet steg. De viktigste forhandlingene i Øst-Kina trakk seg opp til 10 200–10 300 yuan/tonn. Kontrakten for hovednedstrøms fordøyelse og lagermarkedet i februar svingte prisen på rundt 10 000 yuan. Inn i mars var oppgangen i terminaletterspørselen langsom, og motsetningen mellom tilbud og etterspørsel i markedet ble fremhevet, kombinert med de finansielle risikohendelsene i europeiske og amerikanske banker, noe som førte til at oljeprisene falt og dermed dempet markedsmentaliteten. Markedsunderskuddet var tydelig. Oppgangen i nedstrøms terminaler er mindre enn forventet, epoksyharpiksbelastningen stiger først og faller deretter i varelageret, PC-tyngdepunktet mykner opp, motsetningene i markedet for tilbud og etterspørsel ble fremhevet. Kombinert med de perifere finansielle risikohendelsene førte til at oljeprisene og basiskjemikalier gikk tilbake og dempet markedssentimentet. Synkroniseringen av bisfenol A og nedstrømsmarkedet falt, og per 31. mars falt bisfenol A-markedsprisene helt ned til 9300 yuan/tonn.

1.2 Balanse mellom tilbud og etterspørsel for bisfenol A i første kvartal

I første kvartal 2023 er Kinas overskuddssituasjon av bisfenol A åpenbar. I løpet av perioden ble Wanhua Chemical Phase II og Guangxi Huayi BPA satt i drift til sammen 440 000 tonn/år med nye enheter, og den totale driften var stabil, noe som økte markedstilbudet. Nedstrøms epoksyharpiks er i utgangspunktet den samme som i samme periode i fjor. PC sammen med ny produksjonskapasitet og oppstartsrate i industrien, forbruksveksten var nesten 30 %, men den totale tilbudsveksten er høyere enn etterspørselsveksten. Gapet mellom tilbud og etterspørsel etter bisfenol A økte til 131 000 tonn i første kvartal.

1.3 En fjerdedel av industriens kjedeledningsdatablad

En fjerdedel av bisfenol A oppstrøms og nedstrøms industrikjederelaterte datatabeller

2. Prognose for bisfenol A-industrien i andre kvartal

2.1 Prognose for tilbud og etterspørsel etter produkter for andre kvartal

2.1.1 Produksjonsprognose

Ny kapasitet: I andre kvartal hadde den innenlandske produksjonsplanen for bisfenol A-enheter ikke klare nye produksjonsmuligheter. Påvirket av årets svake marked, falt bransjens fortjeneste betydelig. Noen av de nye enhetene som ble satt i drift ble utsatt enn forventet. Ved utgangen av andre kvartal var den totale innenlandske produksjonskapasiteten på 4 265 000 tonn/år.

Enhetstap: Ifølge Lonzhongs forskning ble det i andre kvartal gjennomført en sentralisert overhaling av bisfenol A-enheter i den innenlandske industrien. I andre kvartal ble det gjennomført en regulær overhalingskapasitet på 190 000 tonn/år. Tapet forventes å være rundt 32 000 tonn. Men det er ukjent om Cangzhou Dahua-enheten fortsatt stopper opp i løpet av omstartstiden. Tapet forventes å være 69 200 tonn basert på den økonomiske effekten av belastningsfallet hos de innenlandske produsentene (Changchun Chemical, Shanghai Sinopec Mitsui, Nantong Xingchen, etc.), en økning på 29,8 % i forhold til første kvartal.

Kapasitetsutnyttelse i industrien: Produksjonen i innenlandsk A-industri forventes å nå 867 700 tonn i andre kvartal, en liten nedgang på 0,30 % sammenlignet med første kvartal, en økning på 54,12 % sammenlignet med 2022. I andre halvdel av første kvartal 2023 økte den innenlandske produksjonskapasiteten for bisfenol A. På grunn av det svake markedet i første kvartal i år har noen bedrifter kuttet produksjonen og redusert belastningen på driften. Den gjennomsnittlige kapasitetsutnyttelsesgraden i industrien forventes å nå 73,78 % i andre kvartal, en økning på 29,8 %. Den vil nå 73,78 %, en nedgang på 4,93 prosentpoeng fra forrige kvartal, en nedgang på 2 prosentpoeng fra året før.

2.1.2 Prognose for nettoimport

Importen fra Kinas A-industri forventes å krympe betydelig i andre kvartal, men landet er fortsatt en nettoimportør. Hovedsakelig den innenlandske delen av den innkommende bearbeidingshandelen eksisterer fortsatt. I tillegg til at noen produsenter importerer en liten mengde generell handel, forventes netto eksportvolumet å nå 49 100 tonn.

2. 1.3 Prognose for nedstrøms forbruk

I andre kvartal forventes forbruket av A-produkter i Kina å nå 870 800 tonn, en økning på 3,12 % fra året før og 28,54 % fra året før. Dette skyldes hovedsakelig at: på den ene siden er det planlagt nye enheter tatt i bruk for nedstrøms epoksyharpiks, kombinert med industriens produksjonsreduksjon og belastningsreduksjon i første kvartal for å gå til lager, og produksjonen forventes å vokse i andre kvartal. På den annen side er PC-industriens enhetsdrift relativt stabil, der individuelle anlegg stopper for vedlikehold, belastningsreduksjon og noen produsenter øker belastningen sameksisterer, og produksjonen i andre kvartal forventes å vokse med omtrent 2 % fra året før sammenlignet med første kvartal.

2.2 Trend i oppstrøms produktpriser for andre kvartal og innvirkning på produktprognosen

I andre kvartal er det planlagt at en rekke innenlandske fenolaceton-enheter skal stoppes for vedlikehold, og i løpet av denne perioden skal også nye enheter tas i bruk, noe som sikrer at den totale forsyningen øker noe sammenlignet med første kvartal. Men ettersom bisfenol A og andre nedstrømsprodukter også har vedlikeholds- eller belastningsreduksjonsplaner, er de estimerte fenolacetonprisene relativt stabile, selv om man tar hensyn til de relativt solide oljeprisene, tapene i propylen-multiprosessindustrien, markedets nedsiderom er begrenset, samt endringer i etterspørselen etter nedstrøms terminaler. Fenolprisene forventes å ligge på 7500–8300 yuan/tonn, og acetonprisene ligger på 5800–6100 yuan/tonn. Kostnadsstøtte for bisfenol A eksisterer fortsatt, selv om man tar hensyn til de relativt solide oljeprisene, tapene i propylen-multiprosessindustrien og begrenset markedsplass.

2.3 Markedsmentalitetsundersøkelse for andre kvartal

I andre kvartal er det ikke lenger tilgjengelig nye bisfenol A-enheter. To sett med husholdningsenheter er planlagt vedlikehold. Andre produsenter fortsetter å redusere belastningen på grunn av markedets tilbud og etterspørsel og dårlig økonomi i forbindelse med redusert produksjon. I løpet av første kvartal forventes det at den totale balansen mellom tilbud og etterspørsel for bisfenol A vil forbedre seg, men det totale tilbudet er fortsatt tilstrekkelig. Det forventes at mesteparten av markedet vil svinge rundt kostnadslinjen opp og ned, og mesteparten har til hensikt å «se en mer forsiktig drift».

2.4 Produktprisprognose for andre kvartal

I andre kvartal forventes markedsprisen på bisfenol A å svinge mellom 9000-9800 yuan/tonn. På tilbudssiden forventes tilbudet å bli noe redusert sammenlignet med første kvartal på grunn av virkningen av vedlikehold av anlegget og deler av produksjonsreduksjonen. Motsetningen mellom tilbud og etterspørsel i markedet er lavere enn i forrige kvartal, og prisforskjellen mellom regionene forventes å bli mindre. På etterspørselssiden forventes det at epoksyharpiksen, som tas i bruk og som nettopp har en negativ innvirkning på den totale produksjonen, vil øke. PC-produksjonen forventes å øke noe i andre kvartal. Det forventes at flatkull-enhetene Shenma og Hainan Huasheng vil gjenoppta produksjonen eller øke belastningen. Andre individuelle produsenter har inspeksjonsplaner, og selv om man tar hensyn til virkningen av det påfølgende markedet, utelukker det ikke muligheten for redusert belastning. Kostnadene for fenolketon er knyttet til kostnadene for sentralisert vedlikehold av enheten og den grunnleggende effekten av tilbud og etterspørsel. Prisene er relativt sterke, og støtten til bisfenol A eksisterer fortsatt. Markedsmentaliteten, sammen med bufferovergangen i andre kvartal, er fortsatt til stede. Oppsummert forventes bisfenol A å variere innenfor et smalt svingningsspekter når det gjelder tilbud, etterspørsel og kostnadsfaktorer.