1. Oversikt over generell driftsstatus

I 2024 er den generelle driften av Kinas kjemiske industri ikke god under påvirkning av det generelle miljøet. Lønnsomhetsnivået til produksjonsbedrifter har generelt sunket, ordreinngangen til handelsbedrifter har sunket, og presset på markedsoperasjonen har økt betydelig. Mange selskaper streber etter å utforske utenlandske markeder for å søke nye utviklingsmuligheter, men det nåværende globale markedsmiljøet er også svakt og har ikke gitt tilstrekkelig vekstmomentum. Samlet sett står Kinas kjemiske industri overfor betydelige utfordringer.

2. Analyse av profittstatus for bulkkjemikalier

For å få en dypere forståelse av hvordan det kinesiske kjemikaliemarkedet fungerer, ble det gjennomført en undersøkelse av 50 typer bulkkjemikalier, og bransjens gjennomsnittlige fortjenestemarginnivå og dens endringsrate fra år til år fra januar til september 2024 ble analysert.

Fordeling av produkter med lønnsomhet og tap: Blant de 50 typene kjemikalier i bulkkjemikalier er det 31 produkter i en lønnsom tilstand, som utgjør omtrent 62 %; det er 19 produkter i en tapsgivende tilstand, som utgjør omtrent 38 %. Dette indikerer at selv om de fleste produktene fortsatt er lønnsomme, kan ikke andelen av produkter med tap ignoreres.

Årlig endring i fortjenestemargin: Sett fra et årsperspektiv har fortjenestemarginen for 32 produkter sunket, til 64 %; fortjenestemarginen for bare 18 produkter økte fra år til år, til 36 %. Dette gjenspeiler at den generelle situasjonen i år er betydelig svakere enn i fjor, og selv om fortjenestemarginene for de fleste produktene fortsatt er positive, har de sunket sammenlignet med i fjor, noe som indikerer dårlig samlet ytelse.

3. Fordeling av fortjenestemarginnivåer

Profittmargin for lønnsomme produkter: Profittmarginnivået for de mest lønnsomme produktene er konsentrert rundt 10 %, med et lite antall produkter som har et profittmarginnivå over 10 %. Dette indikerer at selv om den samlede ytelsen til Kinas kjemiske industri er lønnsom, er lønnsomhetsnivået ikke høyt. Med tanke på faktorer som finanskostnader, administrasjonskostnader, avskrivninger osv., kan profittmarginnivået for noen bedrifter synke ytterligere.

Profittmargin for tapsbringende produkter: For tapsbringende kjemikalier er de fleste konsentrert innenfor tapsområdet på 10 % eller mindre. Hvis bedriften tilhører et integrert prosjekt og har sin egen råvaretilpasning, kan produkter med små tap fortsatt oppnå lønnsomhet.

4. Sammenligning av lønnsomhetsstatusen til industrikjeden

Figur 4 Sammenligning av profittmarginer for Kinas 50 største kjemiske produkter i 2024

Basert på det gjennomsnittlige fortjenestemarginnivået i industrikjeden som 50 produkter tilhører, kan vi trekke følgende konklusjoner:

Høyprofittprodukter: PVB-film, oktanol, trimellitsyreanhydrid, optisk COC og andre produkter viser sterke lønnsomhetsegenskaper, med en gjennomsnittlig fortjenestemargin på over 30 %. Disse produktene har vanligvis spesielle egenskaper eller befinner seg i en relativt lavere posisjon i industrikjeden, med svakere konkurranse og relativt stabile fortjenestemarginer.

Tapsbringende produkter: Petroleum til etylenglykol, hydrogenert ftalsyreanhydrid, etylen og andre produkter har vist betydelige tap, med et gjennomsnittlig tapsnivå på over 35 %. Etylen, som et nøkkelprodukt i kjemisk industri, gjenspeiler tapene indirekte den generelt dårlige ytelsen til Kinas kjemiske industri.

Industrikjeden har en god ytelse: Den generelle ytelsen til industrikjedene C2 og C4 er god, med den største andelen lønnsomme produkter. Dette skyldes hovedsakelig nedgangen i nedstrøms produktkostnader forårsaket av den trege råvareenden av industrikjeden, og profitten overføres nedover gjennom industrikjeden. Imidlertid er ytelsen til oppstrøms råvareenden dårlig.

5. Ekstremt tilfelle av endring i fortjenestemargin fra år til år

N-butanbasert maleinsyreanhydrid: Profittmarginen har den største endringen fra år til år, og har gått fra en lav profitttilstand i 2023 til et tap på omtrent 3 % fra januar til september 2024. Dette skyldes hovedsakelig den årlige nedgangen i prisen på maleinsyreanhydrid, mens prisen på råmaterialet n-butan har økt, noe som har ført til økte kostnader og redusert produksjonsverdi.

Benzosyreanhydrid: Profittmarginen har økt betydelig med nesten 900 % fra år til år, noe som gjør det til det mest ekstreme produktet når det gjelder profittendringer for bulkkjemikalier i 2024. Dette skyldes hovedsakelig den vanvittige økningen i det globale markedet forårsaket av INEOS' tilbaketrekning fra det globale markedet for ftalsyreanhydrid.

6. Fremtidsutsikter

I 2024 opplevde Kinas kjemiske industri en nedgang i den totale inntekten fra år til år og en betydelig reduksjon i lønnsomheten etter å ha opplevd en reduksjon i kostnadspress og en nedgang i produktprissentre. Med stabile råoljepriser har raffineringsindustrien sett en viss oppgang i fortjenesten, men vekstraten i etterspørselen har avtatt betydelig. I bulkkjemisk industri er homogeniseringsmotsetningen mer fremtredende, og tilbuds- og etterspørselsmiljøet fortsetter å forverres.

Det forventes at den kinesiske kjemiske industrien fortsatt vil møte et visst press i andre halvdel av 2024 og i løpet av 2025, og tilpasningen av industristrukturen vil fortsette å bli dypere. Gjennombrudd innen nøkkelteknologier og nye produkter forventes å drive produktoppgraderinger og fremme vedvarende høylønnsom utvikling av high-end-produkter. I fremtiden må Kinas kjemiske industri gjøre en større innsats innen teknologisk innovasjon, strukturell tilpasning og markedsutvikling for å takle nåværende og fremtidige utfordringer.